電解鋁有望成限產目標
近日，國務院節能減排督察組赴各地檢查節能減排工作完成進度，各地采取硬性措施，行業產能降速增大。其產生的最直接影響最明顯的莫過于9月6日，上海螺紋鋼期貨以接近漲停收盤之勢，創該品種一年多來單日最大漲幅。
據悉，國務院組成6個督察組對河北、山西等18個重點地區進行節能減排專項督察，對完不成目標的官員追責。時間緊、任務重，于是各地紛紛采用限制高耗能企業用電的方式來保證目標實現。
《中國產經新聞》記者了解到：浙江省從8月份開始執行“限電”。其鋼廠基本是晚上10點到早上8點來電。江蘇省規定一個月28天只可以生產18天，持續到10月底。對高耗能企業采取電價上漲，同時取消峰谷電價政策。江蘇省常州市自2010年8月27日起，對工業企業實施“開九停五”(企業連續生產9天后連休5天)的節能應急用電調控措施，該方案將持續到10月11日。甚至在“絲網之鄉”河北省安平縣，不僅對工業限電，居民、醫院甚至紅綠燈也遭停電。當然，包括沙鋼、永鋼、中天等在內的鋼企也都正在執行限電政策，產量受到的影響比較大。
目前，山西省、河北邯鄲地區等因節能不達標，已成鋼鐵企業拉閘停產的重災區。浙江、江蘇、廣西等地的水泥企業的水泥產能更是普降3成左右。相應區域的水泥價格也隨之暴漲。
“其實真的沒有預料到，地方政府這次這么“鐵腕”，節能減排的力度很大，我們沒有過這種準備”。北京豐臺區某建筑鋼材經銷商對《中國產經新聞》記者強調，“如今，河北唐山、邯鄲，山西很多鋼廠都開始停產和限產，對于后期產量完成會有沖擊�！�
據粗略統計，9月份國內粗鋼產量將減少731萬噸。2010年1-7月份國內粗鋼產量37548萬噸，月均5313萬噸，按此測算，9月份產量將下降到4583萬噸，日均產量152.8萬噸，比7月份下降8.4%，比今年平均產量下降13.8%，將是自2009年6月后日均產量最低的月份。
興業證券分析認為：以往的鋼鐵行業限產政策之所以屢屢低于預期，最核心的一點在于只管理落后不管理新增，實際產量并沒有在淘汰落后的過程中受到限制，更多的依然是隨市場情況自發調整。而此次的節能減排措施直接通過限電等措施來實現產量調整，并嚴格執行。因此，對預期的改變使得市場相信鋼鐵的供需形勢正在進行觸底反彈。
山東一鋼材經銷商則對《中國產經新聞》記者分析時強調：“一般鋼廠減產、停產對產量的影響將在10月份出現，預計九十月份對目前國內鋼材市場問題不大�！�
“就本次政府具體行動來看，政策貫徹力度大大超出預期，此輪風暴范圍可能進一步擴散至全國其他地方，鋼材產品將由高庫存狀態迅速轉變為奇貨可居，市場原本對四季度產能釋放的預期或將被扭轉。在下游需求處于傳統旺季的背景下，鋼材價格將迎來新一波上漲行情�！迸d業證券做出遠景預測時表示。
光大證券分析師胡皓則認為：隨著經濟結構轉型，礦石定價機制的改變，鋼鐵板塊將進入微利時代，盈利改善契機只存在于行業競爭結構的改變上，眼下正面臨這一改變。
同時，A股市場上，鋼鐵、水泥板塊輪番上漲。中金公司對于下一個受益對象也有自己的思考并透露：“嚴厲的節能減排措施的出臺或為鋁業股帶來交易性機會�！币驗橥瓿伞笆晃濉惫澞軠p排的目標仍然任務艱巨，不排除同樣能耗較大的電解鋁行業成為下一個限產目標的可能，此項措施有望對電解鋁價格形成支撐，利好電解鋁龍頭企業。
業界人士向《中國產經新聞》記者強調，由于地方政府與中央政府在節能減排上的認識正趨向一致，所以，中國經濟短期趨向波動性，但變數不會太大。
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